Закрыть
Ваше имя
Контактный телефон

Оценка венчурных компаний

Венчурное финансирование – долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала (либо государственного, для чего создаются специальные фонды государственной поддержки инноваций) в акционерный капитал вновь создаваемого малого предприятия, либо в действующее предприятие с проектами инновационного характера. Иными словами, венчурные инвестиции – долгосрочные рисковые инвестиции в инновационные предприятия.

Венчурное инвестирование происходит в трех случаях:

  1. Инвестиции в молодую компанию, не котируемую на бирже, с сильным инновационным потенциалом.
  2. Инвестиции в зрелую компанию, не котируемую на бирже, имеющей стабильный поток денежных средств, инновационные разработки.
  3. Инвестиции в компанию, котирующуюся на открытом рынке.

 

В отличие от банковского инвестирования у венчурных инвесторов есть ряд преимуществ:

  1. Доходы от деятельности нового предприятия реинвестируются, нет необходимости производить ежеквартальные/ежегодные выплаты по кредиту.
  2. Банки выдают кредиты в большей степени под обеспечение залогом. На ранних этапах существования компании, разумеется, значимых активов нет.
  3. Венчурный капиталист (инвестор), вместе с инноватором, делит все имеющиеся риски. Банк, в случае неудачи проекта, попытается вернуть инвестиции посредством определенных механизмов (например, через банкротство предприятия).
  4. Банк оценивает «настоящее» компании, инвестор – «будущее» компании. 

Все это безусловно накладывает и свои особенности оценки стоимости венчурных инвестиций.

Основные актуальные вопросы оценки стоимости российских венчурных проектов связаны, прежде всего, в необходимости; во-первых, венчурному капиталисту (венчурному инвестору) определиться с размером доли компании, на которую он может рассчитывать в разных вариантах инвестирования. Во-вторых, для целей управления стоимостью компании , например, для успешного выхода на IPO.

 

Существует ряд особенностей оценки рыночной стоимости российских венчурных компаний, венчурных проектов:

  1. Будущее компаний и их доходной части весьма туманно и зависит от большого количества факторов;
  2. Инновационные компании в силу своей уникальности, исключительной сути их нематериальных активов и интеллектуальной собственности не имеют аналогов на рынках, поэтому ряд методов оценки венчурных компании могут быть слабоприменимы.
  3. Сложность оценки затрат на создание идей, лежащих в основе венчурного проекта также делает его оценку более трудоемкой.

Однако сформирована значительная практика оценки рыночной стоимости инновационных проектов в рамках венчурного инвестирования, российской специфики оценки венчурного инвестирования, управления стоимостью венчурной компании на разных этапах развития. Разработана эффективная методология оценки венчурных компаний, основанных и на модифицированном методе дисконтирования денежных потоков инновационного предприятия, методе чистых активов, методе опционов, методе венчурного капитала, методе мультипликаторов, т.н. «методе хоккейной клюшке», метод «anti-dilution» и т.д.

8 (495) 998-35-89

Все просто. Вы ставите задачу - мы ее решаем.

Принципы работы


  1. Ориентация на результат нашего Клиента – как ориентир для внутренних бизнес-процессов.
  2. Инновационность подходов при неукоснительном соблюдении требований Клиента.
  3. Профессиональное сопровождение Клиента на всех этапах его деятельности.

Стандарты качества


Отчеты, подготовленные нашими Оценщиками, в обязательном порядке соответствуют требованиям Федерального закона "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" от 29.07.1998 г. №135-ФЗ, федеральным стандартам оценочной деятельности (ФСО № 1, № 2, № 3, №4), а также международным стандартам и стандартам, установленным саморегулируемой организацией оценщиков.

Контактная информация


Полное название: Группа компаний "ИНДИГО"
Фактический адрес: г. Москва, ул. 1-я Магистральная, д.18;        
г. Москва, ул. Новохохловская, д.15

Ближайшая ст. метро: Полежаевская, Таганская, Марксистская

Единое обслуживание клиентов: тел.: 8 (495) 998-35-89
Электронная почта: info@indigo-o.ru
Сайт: www.indigo-o.ru